Перспективные формы инвестиционной деятельности в России
Перспективные формы инвестиционной деятельности в России.
Текущее состояние инвестиционного климата в России оценивается как не
вполне удовлетворительное. Условия для ведения бизнеса в России
недостаточно хорошие. По простоте осуществления предпринимательской
деятельности страна занимает 120 место.
Чистый отток капитала из страны в 2018 году составил 34,6 млрд.
долларов. Этот показатель характеризует, в частности, количество
инвестиции за рубеж, совершенных российскими компаниями.
Минэкономразвития России выделило как самостоятельное направление
деятельности Правительства Российской Федерации деятельность по
улучшению инвестиционного климата. Для этого приняли новые законы,
направленные на усовершенствование таможенного администрирования,
создали упрощенные процедуры в сфере миграционной политики и
строительства, добились повышения объема международных инвестиций
институтов развития в необходимые для российской стороны отрасли
экономики, существенно понизили стоимость подключения новых
инвестиционных проектов к инженерно-коммуникационной инфраструктуре
и электросетям, а также, запустили механизм уполномоченных по
инвестициям на региональном и федеральном уровнях, произвели
либерализацию контроля за инвестициями иностранными и уголовного
законодательства в сфере экономики и многое другое.
За 2018 год в Россию поступило 28,7 миллиардов долларов прямых
иностранных инвестиций. По итогам третьего квартала 2018 года объем
прямых иностранных инвестиций составил 19,6 миллиардов долларов.
Для того чтобы Россия входила в число стран ведущих мировых
экономик, необходим переход на новый инновационный путь развития. Это и
развитая инфраструктура, и высокий уровень благосостояния и существенная
доля высокотехнологичного сектора в валовой внутренний продукт страны.
Для реализации данных задач России необходимы масштабные инвестиции в
производство, в обучение и в новые технологии. Ведь на сегодняшний день
инвестиций в основной капитал в валовом внутреннем продукте страны не
так уж велик, всего 21,4 процента, а для развития и модернизации экономики
ее нужно увеличивать до 25 процентов, а в перспективе и до 30 процентов.
При этом основными источниками инвестиций должны быть не только
российские компании, но и иностранные. Для этого российскому
правительству необходимо создать более комфортные условия для ведения
бизнеса всех. Пока что экономические прогнозы на 2014-2015 годы не
особенно благоприятны.
К стратегическим задачам развития российской экономики относится
привлечение иностранного капитала. Не маловажную роль в этом процессе
играют прямые иностранные инвестиции. Они обеспечивают доступ к
современным технологиям, финансовых ресурсам, инновационным услугам и
товарам, управленческим навыкам, а также они способствуют повышению
конкурентоспособности российской экономики на мировом рынке,
обеспечивает ее стабильный рост и способствует улучшению уровня жизни
наших граждан. Поэтому одним из приоритетных направлений
государственной политики в России является создание благоприятных
условий для максимального увеличения притока средств от иностранных
инвесторов.
Иностранные инвестиции включают в себя любые виды имущества и
прав на имущество, а также права на результаты интеллектуальной
деятельности и прочие права не относятся к вещным, которые вкладываются
иностранными инвесторами. В основном денежные средства вкладываются в
объекты предпринимательской деятельности для получения максимальной
прибыли, накопления и передачи каких-либо знаний.
За 2018 год прямые инвестиции в экономику России поступили в размере
14,2 миллиардов долларов, что на 4,7 процентов больше, чем за такой же
период 2017 года. Также увеличился объем портфельных инвестиций почти в
3 раза и составил 1,6 миллиардов долларов по сравнению с аналогичным
периодом 2016 года. Прочие инвестиции в экономику Российской Федерации
понизились на 17,6 процентов и составили 105 миллиардов долларов.
Снизился на 17,5 процентов объем погашенных инвестиций, которые
поступили ранее в Россию из-за рубежа, по сравнению с таким же периодом
прошлого года. Данный показатель составил 99,9 миллиардов долларов.
Накопленный иностранный капитал в экономике России на начало
октября 2018 года составил 383 миллиарда долларов, что на 9,5 процентов
выше по сравнению с таким же периодом 2017 года. Самый большой
удельный вес в накопленном иностранном капитале относится к прочим
инвестициям, которые осуществляются на возвратной основе.
Большинство экспертов, анализирующих финансовый рынок,
придерживаются мнения, что в нашей стране все виды капиталовложений,
ставят в невыгодное положение вкладчиков. Практически все банковские
депозиты не покрывают инфляцию. Самые выгодные инвестиции это
вложение денег в недвижимость, но данное инвестирование требует
огромных затрат либо дорогих ипотечных программ. Другой вид
капиталовложения это паевые инвестиционные фонды, но они тоже не
выгодны, так как берут с вкладчиков большие проценты за управление их
деньгами и очень часто управляются непрофессионально.
Увеличение количества инвесторов и расширение их специализации
способствуют развитию венчурного рынка в России. Со временем рынок
будет становиться более прозрачным, а корпоративное управление и
стандарты инвестирования будут стремиться к уровню развитых стран.
Данный фактор позволит многим ведущим зарубежным венчурным
фирмам, участвовать в крупных сделках не только на поздних стадиях, но и
реализовать свой возрастающий интерес к российским инновациям на стадии
их развития. Успешные размещения российских компаний на зарубежных
фондовых биржах дадут дополнительную уверенность как зарубежным, так и
российским инвесторам. Также данной тенденции будут способствовать и
новые истории успеха, которые, должны осуществиться в ближайшем
будущем.
Политика государственных инвестиций формируется правительством
Российской Федерации и находит свое отражение в федеральной
инвестиционной программе и бюджете на предстоящий год.
Долгосрочный устойчивый экономический рост может быть обеспечен
лишь в условиях притока в экономику широкомасштабных инвестиций, как
внутренних, так и внешних. Как утверждают многие современные
экономисты, сегодня Россия находится на критических этапах перехода
между стадиями экономического развития: между стадией традиционных
факторов развития производства и инвестиционной стадией, между
инвестиционной и инновационной стадиями. Это главная причина, почему ей
необходимы высокие темпы экономического роста.
Экономический рост нужен России не сам по себе, не любой ценой. Он
должен сопровождаться прогрессивными структурными сдвигами в
экономике, быть устойчивым и обеспечить сокращение разрыва с наиболее
развитыми странами. Поддержание высоких темпов роста валового
внутреннего продукта, о котором говорилось последние годы, невозможно
без опережающего роста инвестиций. С одной стороны, на позитивную
инвестиционную динамику оказывает быстрый рост валового внутреннего
продукта, а с другой - инвестиции становятся основным фактором,
придающим импульс и динамике валового внутреннего продукта.
Следовательно, существует связь между нормой валовых накоплений
(отношение валового накопления к валовому внутреннему продукту) и
динамикой валового внутреннего продукта.
С переходом к рыночной экономике изменилась инвестиционная
деятельность, стимулирование инвестиционных процессов. За последние
десятилетия полностью перестроился весь инвестиционный сектор
российской экономики, потеряв прежнюю опору на государственный
бюджет.
В последние годы в стране несколько улучшился инвестиционный
климат, который увеличил объем инвестиций. Процесс развития
инвестирования поддерживался целым рядом общенациональных факторов:
в связи с высокой доходностью значительно возросли собственные
инвестиционные возможности предприятий экспортно-ориентированных
отраслей; некоторое улучшение финансового положения произошло и на
предприятиях, хоть ненамного, но средняя норма прибыли в
промышленности выросла; снижение ставки рефинансирования позволило
увеличить предприятиям заемные средства; относительная стабилизация,
которая наблюдалась в экономике страны, привлекла дополнительные
иностранные инвестиции; рост доходов населения привел к увеличению
сбережений и росту вкладов и, соответственно, к увеличению кредитных
ресурсов банков.
Однако инвестиционный процесс в России пока не достиг уровня,
позволяющего компенсировать текущие потери от старения основных
фондов реального сектора экономики. Усилился процесс опережения
выбытия жизненно важных элементов основных фондов по отношению к
вводу новых, что стало одной из многочисленных причин разразившегося
кризиса. Абсолютная сумма прямых отечественных инвестиций в основной
капитал резко отставала от потребности в них. Для ликвидации этого разрыва
такие инвестиции нужно было увеличить вдвое. В результате
инвестиционный спрос снизился, и высветились все негативные стороны
инвестиционного климата.
Определенную роль сыграли не только недостаточная динамика
инвестиционного процесса, но и его отраслевая несбалансированность.
Сложившиеся направления инвестиционного процесса консервируют
экспортно-сырьевую направленность российской экономики. Инвестиции в
основном сосредоточены в топливной промышленности и трубопроводном
транспорте. Снижен удельный вес инвестиций в обрабатывающую
промышленность (химию, нефтехимию, машиностроение, металлообработку)
и в отрасли, ориентированные на конечный спрос населения (легкую и
пищевую промышленность).
Итак, особенностями инвестиционного процесса в России в последние
годы можно считать:
возросшие размеры инвестиций;
оставшуюся диспропорцию между потребностями реального сектора
экономики и инвестициями в него;
сохранение топливно-сырьевой направленности развития;
неравномерное отраслевое и региональное распределение инвестиций;
увеличение притока иностранного капитала в страну, но лишь в отдельные
отрасли и регионы;
проблемы современного инвестиционного процесса.
Притоку в инвестиционную сферу частного национального и
иностранного капитала препятствуют политическая нестабильность,
инфляция, несовершенство законодательства, неразвитость
производственной и социальной инфраструктур, недостаточное
информационное обеспечение. Российское правительство в последние годы
проявляло в отношении зарубежных компаний скорее двойственность, чем
радушие. Официальная политика предписывает оказывать поддержку
прямым зарубежным инвестициям, но на практике зарубежные фирмы
испытывают невероятные трудности, пытаясь вложить капитал в российскую
экономику. Российское законодательство не имеет устоявшейся базы,
коммерческая деятельность наталкивается на множество бюрократических
преград, а кроме того, складывается впечатление, что многие российские
политики просто боятся прямых зарубежных инвестиций
Для стабилизации экономики и активации инвестиционного климата
требуется принятие ряда кардинальных мер, направленных на формирование
в стране как общих условий развития цивилизованных рыночных отношений,
так и специфических, относящихся непосредственно к решению задачи
привлечения инвестиций.
